외국인은 왜 한국 주식을 팔고 국채는 살까

이상하게 들릴 수 있다. 어떤 날의 뉴스는 “외국인이 한국 주식을 기록적으로 팔고 있다”고 말하고, 며칠 뒤 다른 뉴스는 “외국인이 한국 국채를 대거 사고 있다”고 말한다. 같은 한국 자산인데 한쪽은 팔고 다른 쪽은 사는 장면이다. 그러면 자연스럽게 이런 질문이 따라온다. 외국인은…

포지션 사이징 주제를 위한 기하학적 퀀트지식 썸네일

포지션 사이징은 레버리지 이야기가 아니다

자동매매를 처음 공부할 때 시선은 대개 진입 규칙으로 먼저 향한다. 어떤 지표를 쓸지, 언제 들어가고 언제 나올지, 백테스트에서 승률이 얼마나 나오는지가 제일 먼저 보인다. 그런데 실전으로 조금만 가까이 가면 다른 질문이 떠오른다. 좋은 신호를 찾는 것만으로 정말 충분할까? 같은 신호를…

환율이 오르면 무슨 일이 벌어질까

2026년 3월 31일, 원/달러 환율은 1,530.1원까지 올랐다. 숫자만 보면 이렇게 말하고 싶어진다. “달러가 강해졌구나.” 그런데 여기서 질문을 하나 던져보자. 달러가 강해졌다는 말은 정확히 누구에게, 어떤 방식으로 부담이 된다는 뜻일까? 미국에는 미국식 부담이 있고, 한국에는 한국식 부담이 있다. 같은 강달러라도 각…

백테스트와 라이브의 간극을 상징하는 기하학 대표 이미지

백테스트와 라이브의 간극

자동매매를 처음 공부할 때 가장 강한 장면은 대개 백테스트 결과에서 나온다. 우상향하는 자산 곡선, 괜찮은 승률, 그럴듯한 손익비, 그리고 “이 정도면 실전에서도 먹히지 않을까?”라는 기대감. 그런데 막상 라이브로 넘어가면 분위기가 달라진다. 같은 전략인데도 기대보다 수익이 약하고, 손절은 더 거칠고, 운영…